11月2日星期三，美联储如期连续第四次猛烈加息75个基点。基准利率升至3.75%-4%，为2018年1月以来最高。

声明称，有必要继续加息至“实质性限制增长”的水平，但也暗示了鸽派的转向，称美联储“将考虑货币政策的累积收紧、影响经济活动和通胀的货币政策的滞后性以及经济和金融发展。”

等待美联储主席鲍尔的新闻发布会进一步释放从12月开始放缓加息的鸽派信号。美国联邦基金期货掉期利率暗示，投资者已排除12月加息75个基点的可能性，终端利率押注将在明年5月前跌破5%关口。

FOMC加息决议公布后，市场做出了鸽派解读:

标准普尔500指数和纳斯达克指数紧随道琼斯指数。道指上涨超过300点或超过1%，S&P上涨0.8%，纳斯达克上涨0.6%，罗素2000小盘股下跌1.3%。



10年期美债收益率扩大至6个基点，下跌4%，两年期债收益率掉头向下，下跌逾9个基点，其中短期债收益率领跌。



美元指数跌破111关口至110.60，跌幅扩大至0.7%或超过50点。现货黄金涨超1%突破1660美元，短期涨超10美元。



鲍威尔新闻发布会前几分钟，市场维持了与货币政策鸽派相对应的走势:

道琼斯指数上涨近350点或超过1%，S&P和纳斯达克指数上涨超过0.7%，罗素的小盘股上涨。10年期美债收益率下跌5个基点，重回4%以上，两年期国债收益率下跌7个基点，至4.46。美元指数下跌0.8%，至110.69，现货黄金维持逾1%涨幅，至1665美元。



鲍威尔重申了他将美国通货膨胀率降低到2%的“坚定承诺”。尽管他承认“在某个时候，放缓加息步伐将是合适的”，但他表示，“最终利率水平将高于之前的估计”，金融市场逆转了之前的趋势:

美股迅速全面掉头向下。10年期美国债券的收益率下降了一半，回到了4%。2年期收益率跌幅收窄至3个基点，重回4.51%。美元跌幅减半，再次推高至111。现货黄金涨幅收窄至0.7%，一度跌破1660美元。

不过，鲍尔随即表示，可能会在下一次政策会议(12月FOMC)上尽快放缓加息步伐。市场一度重新解读了之前鸽派的解读走势，但刚发布的时候并没有很强的表态。道琼斯指数和S&P指数上涨，道琼斯指数上涨超过170点，而纳斯达克指数持续下跌。

鲍威尔随后表示，考虑暂停加息过于草率，这一鹰派言论再次影响了市场:

美股集体掉头向下，跌幅扩大，创日内新低。道琼斯指数下跌超过200点，标准普尔500指数和纳斯达克指数下跌超过1%，纳斯达克指数下跌1.7%。



10年期和2年期美债收益率双双上行，分别为4.06%和4.55%，短期债券收益率涨幅更大。

美元指数基本抹去日内跌幅，重回111上方。现货黄金掉头向下，跌破1650美元，短期跳水20美元，此前曾推高至1670美元。



在美联储宣布货币决定之前:


道琼斯指数下跌超过150点，然后回升，而标准普尔500指数下跌0.6%，然后下跌一半。以科技股为主、对利率政策敏感的纳斯达克和纳斯达克100一度下跌超过1%，罗素小盘股下跌1.4%，跌幅最深。

10年期美债收益率下跌2个基点，至4.03%。对利率更为敏感的两年期收益率抹去4个基点的跌幅，升至4.55%，收复了10月21日以来近一半的跌幅。在决议公布之前，它短暂地拒绝了。

美元兑六种主要货币一篮子指数DXY的波动跌至111.40，仍站在111上方。在美联储宣布决定前一小时，人民币汇率一度上涨，逼近10月25日以来的最高水平，昨日达到111.78。

现货黄金原本随着美元走弱推高至1660美元，最高涨幅0.7%。美元上涨后回落至1650美元。在美联储决议宣布之前，油价再次小幅上涨，交易于1650美元关口。